專欄

P2P今年大局必變?收益降到多少?(附平臺建議)

來源:一點財經 作者:一點財經 發布時間:2019-03-15

最近隨著一線平臺的廣泛降息,不少文章都開始探討P2P的變化和前路。

01 目前比較主流的幾種認識是:

1.隨著合規操作的深入,行業將會愈加規范,前路也更為可期,那么對于多數不炒股的人來說,P2P可謂不可多得的投資手段也越來越為大家使用(你可以看到很多投資專家在越來越多的場合將P2P和債券、貨幣基金等投資手段列在一起推薦)。

2.以一年為例,年化利率的討論將在在8%到10%。這是出借人和平臺博弈的最可能猜測。P2P需要高于一般的銀行理財等保持競爭力,出借人對頭部平臺的偏愛以及出借人和借款人的供需矛盾也使得頭部平臺有降息的硬氣。8%保證高于市場一般穩重型的理財,10%也是一個安全線,基本低于10%,基本安全就穩了。

02 我個人的看法是:

借貸的需求從古到今都有,再加上通貨膨脹,真心感覺那些公積金貸款的小伙伴在賺錢。其次,借款是有代價的。之前看到好像是龍湖還是恒大,自己發行了類似于債券的東西,大概利率在6%到8%。這是國內前十的大房企,那些百名左右的呢?是不是就要更高的利率。

這還是自己有實力,沒有實力,找銀行,肯定是高一些的,所以,簡單估算,當出借的利率比較低的時候,借款端的市場還是有的。一些理財達人給的10%的線,我比較認可。

03 對P2P未來格局的推測

除了行業的前景可期以及行業規矩的逐步確立,P2P本身也逐漸露出了下半場競爭的一些端倪。

首先,就是群雄并立的格局,誰也弄不死誰。

它有因特網的基因,也有金融的影子,目前來看,更受金融的影響,并未像之前打車、團購、外賣等只留下少量平臺或者,倒有點像現在的銀行業,除了國有四大(當然也有說最新是六大),還有股份制銀行和地方性農商行等。

舉個例子,某十大平臺愛**也是憑著龐大的體量,即使雷潮債轉出現了BUG(最慢到近3個月),現在也能松口氣甚至回彈人氣。

為什么會這樣,除了出借和借款本身金融領域的復雜性,還有各地產業培育的需要,網絡、金融、科技,哪個不高大上,誰不想要,不能多,風險多,但是也不能少,有和沒有,至少代表了某個地方在某個領域的話語權,簡單點說,代表了會議在哪開(為什么互聯網大會在烏鎮開,不在敦煌?)

這種競爭長期存在的情況下,競爭就是海陸空全方位的,大家可以想象各類銀行的感覺,有從體驗入手的,有主打單個爆款產品的等等,P2P能做的有哪些,大家可以想象。

同時,會有新人向特別是頭部平臺的持續流入,這將不可避免的慢慢拉高門檻。

分級,是最有可能的大概率事件,可能起投金額不會變,但是有限的客服力量和平臺精力還是不可避免的要首先照顧大客戶。簡單說,同樣的一個活動通知,一個年度投資達人可能加投幾十萬,小客戶,可能只有幾千,要知道客服是需要發薪水的,如何在同樣薪水的情況下得到更多的資本也是平臺需要考慮的成本投入。

同樣的例子,如果有1個億的3年借款標的,如果有機構在平臺出借5000萬3年,那平臺在剩下5000萬標的時限安排和利率調整上也有更大的話語權。更多的人加入,對行業是好事,但是對小散戶,如何積極的面對也是需要思考的問題,像有的平臺,除了搶不到的短標,已經沒有1年期的,直接2年期。

最后就是各平臺的競爭,現在合規未定,最近的風投對P2P行業也是動作比較少,四大銀行都成立了理財子公司,以后是否會在P2P有動作不知道,有一些小平臺開始投靠互聯網公司等。

看到網上衡量當前頭部平臺的一個簡單辦法,搜索第三方數據排名,都在前20的就是了。但是縱向來看,之前像愛**、點**(逾期率好像有點高?)都稍顯落寞,可見頭部的競爭還是很激烈的。

上述結論就是,P2P不會只剩一兩家,所以確定的頭部平臺,還是可以比較放心的。同時,行業在變化,標的在變化,利率也在變化,死等或者焦躁都不如認真的思考,下一步的趨勢如何,該出手時自出手。同時,在精力不足,合規未定的情況下,對平臺了解不足,不要貿然嘗試新平臺。

04 投資建議:

總體來看,如果資金足夠,約定返配合滿減卷的年化有12%左右還是不錯。不推薦1年期,因為1年以后還是標荒(1年期的出借黃金時間就那么幾段時間)。其它平臺可以類推。

最后PS:最近,深圳有一個樓盤又出現了房源搶購,心頭一跳,默默的思考樓市的變化,當然股市也是一片漲聲,不過我確實了解不多。精力分配,只夠我在閑散的時間把P2P的思路整理,你的精力分配到哪里了呢?

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